市场持续震荡 股债平衡型基金受青睐

2020-9-10 14:31:00  来源:中国证券报   我有话说 

  近日,A股市场持续震荡。公募机构表示,虽然从中长期来看,股票市场机会较大,但是市场震荡调整或持续。在资产配置上,不妨在股市和债市之间做出均衡配置。事实上,近期基金公司已经密集推出股债平衡型基金,成为震荡市场中投资者热捧的对象。

  攻守兼备
  9月9日,A股三大指数低开后呈现弱势震荡态势,创业板跌幅明显。近期业内的股债平衡投资策略,开始受到市场关注。素有“中场球员”之称的股债平衡型基金,得到了投资者热捧。股债平衡型基金一般指平衡混合型基金和一些偏债混合型基金。
  例如,广发基金相继推出两只股债平衡型基金,由王明旭管理的广发稳健优选六个月持有和由傅友兴管理的广发稳健回报。此外,富国基金发行了富国稳进回报12个月持有期混合基金,该基金投资固定收益资产的仓位不低于基金总资产的60%,投资权益市场仓位不高于40%。易方达基金推出了由易方达副总裁(混合资产投资总监)张清华担任基金经理的易方达磐固六个月持有,该基金采用股债混合配置策略,在控制基金资产净值波动的基础上,力求获取震荡市场中不易抓取的超额收益。银华基金于9月2日发行了由股债混合团队负责人贾鹏担任基金经理的银华多元机遇,该基金是一款配置结构多元化平衡型的产品,将通过多元化的配置策略,积极优选全市场的投资机会,力求实现基金资产的长期稳定增值。

  近期表现相对较好
  股债平衡型基金在近期波动的市场环境中,表现相对较好。Wind数据显示,截至9月8日,近一个月来主动股票型基金和偏股混合型基金的平均收益率分别为-1.97%和-1.79%,而平衡混合型基金和偏债混合型基金的平均收益率分别为-0.02%和0.10%。
  在不少基金净值出现较大回撤的情况下,部分股债平衡型基金近一个月仍然实现了正收益。由傅友兴管理的广发稳健增长A近一个月净值增长率为0.93%,由张清华管理的易方达安心回馈近一个月净值增长率达2.53%。
  拉长时间来看,平衡混合型基金和偏债混合型基金也表现不俗,在可统计的62只平衡混合型基金和偏债混合型基金中,交银定期支付双息平衡、易方达安心回馈等8只基金近五年的收益率超过100%,另有17只基金净值增长率超过50%。
  在震荡市中,股债平衡策略成为基金经理穿越波动的法宝之一。“股债平衡型基金的股票仓位是30%-65%。在市场行情好的时候,能分享到市场上涨的收益。如果遇上市场调整,它的股票仓位可以在30%-65%之间腾挪,大概率可以比股票型基金的跌幅要小一些。”一位银行渠道的理财经理表示。
  对于后市,金鹰基金表示,从中长期来看,增量资金仍将持续流入国内股债市场,不断开放的资本市场正在迎来重大的发展机遇,A股市场的长期投资价值不改。德邦基金表示,近期,外围市场对于A股的扰动更多是情绪层面的压制。另外,A股估值扩张的动能不继,未来需要以时间换空间。因此,后续高估值板块的投资机会可能减少,但市场仍有望维持结构性行情,需更加注重自下而上选股,积极关注可选消费、顺周期品种以及回调到位的科技股。

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